La necesidad de contar con una medida uniforme de las tasas de inter\u00e9s en todas las instituciones financieras se hizo necesaria cuando el mercado de productos basados \u200b\u200ben tasas de inter\u00e9s comenz\u00f3 a evolucionar durante la d\u00e9cada de 1980.\u00a0<\/p>\n
En este contexto la tasa Libor ha sido utilizada como una tasa de inter\u00e9s de referencia, para fijar el precio de pr\u00e9stamos y productos derivados en todo el mundo.<\/p>\n
No obstante, su uso se ha cuestionado, sobre todo a partir del \u201cesc\u00e1ndalo LIBOR\u201d ocurrido en el a\u00f1o 2012. Seg\u00fan algunas informaciones los principales bancos se confabularon para manipular las tasas LIBOR para mantenerlas bajas y de esta manera generar mayores ganancias para sus usuarios que manten\u00edan posiciones en valores financieros.<\/p>\n
Muchas instituciones financieras importantes estuvieron implicadas en el esc\u00e1ndalo, entre ellas Deutsche Bank (DB), Barclays (BCS), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM) y el Royal Bank of Scotland (RBS).<\/p>\n
Esto ha generado serias dudas respecto a la validez de la LIBOR como tasa de referencia, de tal manera que en el mundo se est\u00e1 eliminando su uso gradualmente durante el a\u00f1o 2023.<\/p>\n
El Per\u00fa no es ajeno a estos cambios. Desde el a\u00f1o 2021, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha reconocido que esta situaci\u00f3n planteaba retos al supervisor y a los sistemas supervisados – financiero, de seguros y privado de pensiones – por las dificultades que pueden surgir en la adecuaci\u00f3n de los contratos vigentes a las nuevas tasas, los problemas de adecuaci\u00f3n de los sistemas, la falta de plazos para algunos productos y los ajustes que se deber\u00e1n efectuar a las metodolog\u00edas de valorizaci\u00f3n de los activos.<\/p>\n
Los principales productos asociados a la LIBOR son swaps de tasas, cross currency swaps, cr\u00e9ditos no minoristas y emisiones de deuda subordinada. En cuanto a los plazos (maturities), los productos se concentran en los c\u00e1lculos de LIBOR a 3 meses y 6 meses.<\/p>\n
Teniendo en cuenta este panorama, las normas tributarias no pod\u00edan menos que ponerse al corriente respecto del uso de la tasa LIBOR.<\/p>\n
En ese sentido, con la publicaci\u00f3n del Decreto Legislativo N\u00b01545 el 15 de marzo de 2023, se modific\u00f3 el art\u00edculo 26 de la Ley del Impuesto a la Renta. Dicho art\u00edculo se refiere a los intereses presuntos por pr\u00e9stamos. Antes de la actualizaci\u00f3n se indicaba que para las operaciones en moneda extranjera la tasa de referencia para determinar los intereses presuntos era la tasa promedio de dep\u00f3sitos a seis (6) meses del mercado intercambiario de Londres del \u00faltimo semestre calendario del a\u00f1o anterior. Ahora el nuevo texto de la norma establece lo siguiente:<\/p>\n
[\u2026] Trat\u00e1ndose de pr\u00e9stamos en moneda extranjera se presume que devengan un inter\u00e9s no inferior a la tasa activa de mercado promedio mensual en moneda extranjera (TAMEX) que publique la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones multiplicada por un factor de ajuste [\u2026]<\/em>.<\/p>\n Como se observa, ya no se hace referencia al mercado interbancario de Londres sino a la TAMEX que publica la SBS. Esto es aplicable en el caso personas naturales o jur\u00eddicas domiciliadas en el pa\u00eds. Cabe se\u00f1alar que esta modificaci\u00f3n del art\u00edculo 26\u00b0 entrar\u00e1 en vigencia el 1 de enero de 2024.<\/p>\n Por otra parte, hac\u00eda falta que las normas tributarias se pronuncien respecto de las operaciones de pr\u00e9stamos con no domiciliados.<\/p>\n El inciso a) del art\u00edculo 56 de la Ley del Impuesto a la Renta, cuyo Texto \u00danico Ordenado fue aprobado por Decreto Supremo N\u00b0179-2004-EF, establece que el impuesto a la renta de las personas jur\u00eddicas no domiciliadas en el pa\u00eds, respecto de intereses provenientes de cr\u00e9ditos externos, se determinar\u00e1 aplicando la tasa de 4.99%, siempre que el cr\u00e9dito no devengue un inter\u00e9s anual al rebatir superior a la tasa preferencial predominante en la plaza de donde provenga, m\u00e1s tres (3) puntos<\/strong> y, en el caso de pr\u00e9stamos en efectivo, se acredite adem\u00e1s el ingreso de la moneda extranjera al pa\u00eds.<\/p>\n A su vez el inciso j) de dicho art\u00edculo prev\u00e9 que el referido impuesto, respecto de la parte de los intereses derivados de cr\u00e9ditos externos que excedan de la tasa m\u00e1xima se\u00f1alada en el considerando anterior, se determinar\u00e1 aplicando la tasa de 30%.<\/p>\n Adem\u00e1s, el inciso c) del primer p\u00e1rrafo del art\u00edculo 30 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto de Supremo N\u00b0122-94-EF, dispone que, para efecto de la aplicaci\u00f3n de la tasa a que se refiere el inciso a) del art\u00edculo 56 de la Ley del Impuesto a la Renta, se tendr\u00e1 en cuenta que, trat\u00e1ndose de cr\u00e9ditos obtenidos en la plaza americana de los Estados Unidos de Am\u00e9rica y en la plaza del continente europeo, se considera tasa preferencial predominante a la tasa LIBOR m\u00e1s cuatro (4) puntos<\/strong>.<\/p>\n En consecuencia, resulta necesario regular la nueva tasa preferencial predominante a que alude el numeral 2 del inciso a) del art\u00edculo 56 de la Ley del Impuesto a la Renta, atendiendo a la discontinuidad del uso de la tasa LIBOR.<\/p>\n Por tal raz\u00f3n, el 29 de junio de 2023, se public\u00f3 el Decreto Supremo N\u00b0137-2023-EF con el objeto de establecer la nueva tasa preferencial predominante.<\/p>\n La modificaci\u00f3n del art\u00edculo 30\u00b0 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta es como sigue:<\/p>\n Art\u00edculo 30.- TASAS APLICABLES A PERSONAS JUR\u00cdDICAS NO DOMICILIADAS<\/em> (\u2026) (\u2026)<\/em> (\u2026)<\/em> Con estas modificaciones en el aspecto fiscal, el Per\u00fa est\u00e1 acorde con los principales mercados mundiales en la no utilizaci\u00f3n de la tasa LIBOR.<\/p>\n Isaac Rojas Boj\u00f3rquez<\/em><\/strong> <\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":2,"featured_media":39420,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[11],"tags":[63],"class_list":["post-3121","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-tasa-libor"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3121","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3121"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3121\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":39421,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3121\/revisions\/39421"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/39420"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3121"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3121"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/russell.renzozamora.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3121"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
Para efecto de la aplicaci\u00f3n de la tasa a que se refiere el inciso a) del art\u00edculo 56 de la Ley, se tendr\u00e1 en cuenta lo siguiente:<\/em><\/p>\n
c) Se considera tasa preferencial predominante a la tasa SOFR promedio a treinta (30) d\u00edas m\u00e1s cuatro (4) puntos, cualquiera sea la plaza de donde provenga el cr\u00e9dito, la moneda o el plazo de vencimiento pactado.<\/em><\/p>\n
f) La comparaci\u00f3n de la tasa del cr\u00e9dito externo con la tasa preferencial predominante m\u00e1s tres (3) puntos se efectuar\u00e1 \u00fanicamente en la oportunidad que la tasa de inter\u00e9s del cr\u00e9dito sea concertada, modificada o prorrogada.<\/em><\/p>\n
La tasa establecida en el inciso j) del art\u00edculo 56 de la Ley ser\u00e1 de aplicaci\u00f3n al monto del inter\u00e9s anual al rebatir que exceda a la tasa preferencial predominante m\u00e1s tres (3) puntos.<\/em><\/p>\n
Supervisor de Impuestos<\/em><\/strong>
Russell Bedford Per\u00fa<\/em><\/strong><\/p>\n